Halvt motvilligt följer den fridsamme hobbiten Bilbo med trollkarlen Gandalf i jakten på dvärgarnas guldskatt. Otaliga faror lurar och svårigheter tornar upp sig på vägen. Med list och tur och tack vare Gollums osynlighetsring lyckas Bilbo och de andra skattletarna ta sig fram till draken Smaugs håla. Tolkien skrev Bilbo till sina egna barn och det är en fantastisk sagovärld som väntar i Mirkwood, i vättarnas vindlande gångar och längs den mödosamma vägen mot Ensamma berget.